Em Finanças, o recurso de fluxo de fundos descontados (DCF por tuas siglas em inglês) é usado pra avaliar um projeto ou de uma corporação inteira. Os métodos de DCF determinam o valor actual dos fluxos de fundos futuros descontándolos a uma taxa que reflete o gasto de capital aportado.
Isso é necessário em razão de os fluxos de fundos em períodos de tempo diferentes não conseguem ser comparados diretamente, uma vez que não é o mesmo que descrever com uma quantidade de dinheiro nesta hora, do que no futuro. A previsão dos fluxos de caixa futuros.
A explicação do custo de capital adequado. A análise do corrente de caixa é amplamente utilizado em finanças corporativas para valoração de ativos ou para a avaliação de projetos de investimento. O consequência da avaliação é altamente suscetível às estimativas realizadas pra obtenção dessas duas variáveis.
VAFFD é o valor presente descontado dos fluxos de fundos futuros (FF). N é a quantidade de períodos que são descontadas. Existem diferentes formas de aplicar este modo pela avaliação de corporações, sendo o mais utilizado o “Enterprise Approach”. Este modo busca avaliar o patrimônio líquido de uma empresa como o valor dos ativos operacionais da corporação menos o valor da dívida mais o valor de outros ativos não operacionais. O valor dos ativos operacionais e o da dívida, obtém-se calculando o valor atual de seus respectivos fluxos de fundos, descontados a taxas que reflitam o traço diferenciado de cada cash flow.
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O valor dos ativos operacionais é obtida projetando-se os fluxos de fundos futuros que se espera que a organização gere, sem inserir qualquer corrente de fundo relacionado com estilos financeiros, como juros, dividendos, etc., desse modo, este modelo reflete os fundos gerados pelas operações da corporação para todos os fornecedores de capital, em tal grau accionistas e credores.
Para fazer consistente o paradigma, estes cash flows operacionais necessitam ser deduzido a uma taxa que reflita o custo de capital da organização, tal pros proprietários como os detentores de dívida. Este gasto é obtido pela média ponderada do gasto de chance do investimento para os acionistas e o custo da dívida financeira, a Média Ponderada do Custo de Capital (WACC), por sua sigla em inglês. Além disso, é relevante agrupar o valor de continuação da empresa para além do horizonte de planejamento, que são os fluxos de fundos operacionais projetados.
Existem diversas maneiras de se simpatizar o valor de seguida, sendo a mais aceita a que é calculado como uma perpetuidade. Onde: VAO é o valor atual dos ativos operacionais da organização. FFO é o valor nominal dos fluxos de fundos operacionais de cada período. WACC) é a taxa de desconto, que é o custo de chance dos fundos investidos, levando em conta o fator de traço e as diferentes fontes de financiamento do investimento.
N é a quantidade de períodos projetados. VC: Valor de Seguida. O passo seguinte consiste em subtrair ao Valor da Assinatura, o valor da dívida e, desta maneira, adquirir o valor do capital acionário (VE). VD é o valor da dívida.